Şirket Satın Alma Sürecinde Due Diligence’in Hayati Önemi

Şirket satın alma veya birleşme sürecine mi girdiniz? Due diligence kavramını mutlaka duymuşsunuzdur! Bu süreçte yürütülen detaylı inceleme işlemleri, gelecekte milyon liralık kayıpların ya da sürecin beklenmedik şekilde aksamasının önüne geçebilir. Fakat due diligence neden bu kadar gerekli? Gelin, iş dünyasının en can alıcı adımını beraber detaylarıyla inceleyelim…

Due Diligence Tam Olarak Nedir?

İlk olarak due diligence terimini netleştirelim. Şirket satın alma ya da ortaklık işlemlerinde, yatırım yapılmak istenen şirketin finansal, hukuki, vergisel, ticari ve operasyonel tüm yönleriyle kapsamlı şekilde incelenmesi işlemine due diligence adı verilir.
Başka bir deyişle: Bu süreç, satın alınacak veya yatırım yapılacak işletmenin gerçek değerini, borçlarını, yükümlülüklerini, itibarını, gizli risklerini, büyüme potansiyelini ve olası sürprizleri önceden ortaya çıkarma amacı taşır.
O halde akla gelen ilk soru…

Due Diligence Neden Bu Kadar Önemlidir?

Şirket alım satımları genellikle büyük yatırımlar içerir. Günümüzde bir KOBİ’den devasa holdinglere kadar tüm şirket alım-satım ve birleşmeleri için bir kontrol ve doğrulama süreci hayati önem taşır.

• Satın alınmak istenen şirketin görünen ve görünmeyen bütün borçlarını biliyor musunuz?
• Ticari anlaşmalarında gizli yükümlülüklerle karşılaşmanız mümkün mü?
• Finansal tablolardaki rakamların gerçekliğinden ne kadar eminsiniz?
• Patent, marka, telif gibi entelektüel haklarda sorun var mı?
• Yasal mevzuata tam uyulmuş mu?
• Şirketin itibarına gölge düşürebilecek geçmiş davalar ya da media kayıtları mevcut mu?
• Satın alma sonrası, iş gücü ve anahtar personel şirkette kalacak mı?

İşte due diligence süreci bu soruların tamamına yanıt bulmanızı sağlar. Ayrıca, ileride oluşabilecek riskleri minimize eder, pazarlık gücünüzü artırır ve yapılan yatırımın geri dönüşünü garanti altına alır.

Due Diligence Türleri Nelerdir ve Kimler Yapmalı?

Birçok kişi yalnızca finansal kontrolleri yeterli sanır. Fakat due diligence çok yönlüdür. Peki hangi başlıklarda inceleme yapılır?

• Finansal due diligence: Gelir tablosu, bilanço, nakit akışları, borçlar, alacaklar, rezervler gibi finansal belgelerin analizi.
• Hukuki due diligence: Şirket sözleşmeleri, dava süreçleri, imza yetkileri, lisanslar, ruhsatlar, ortaklık yapısı gibi yasal durum incelemesi.
• Vergisel due diligence: Vergi yükümlülükleri, geçmiş dönem vergi ödemeleri, olası cezalar ve teşvikler.
• Ticari due diligence: Pazar hacmi, müşteri portföyü, satış ve dağıtım kanalları, rekabet analizi.
• Operasyonel due diligence: Üretim kapasitesi, iş süreçleri, çalışanlar, teknolojik altyapı, lojistik zinciri.
• İtibar due diligence’ı: Geçmiş skandallar, müşteri şikâyetleri, basın ve medya araştırmaları.

Her bir başlık profesyonel ekipler tarafından yapılmalı, asla geçiştirilmemelidir. Çünkü her bölümde fark edilmeyen bir risk, sonradan yıkıcı sonuçlara neden olabilir!
Türkal Partners olarak, şirket satın alma işlemlerinizde sizi uçtan uca destekliyoruz.

Bizimle irtibata geçerek sorununuz ne olursa olsun profesyonel bir yol haritası çizebilirsiniz.

Due Diligence Ne Zaman Başlamalı ve Ne Kadar Sürmeli?

Şirket satın almada due diligence hangi aşamada başlar? Aslında iyi bir süreç, gizlilik sözleşmelerinin imzalanmasının ardından başlamalıdır. Satın alma niyeti ciddiyete binince, iki taraf arasında NDA (Confidentiality Agreement) yapılır. Bundan sonra ilgili tüm bilgiler, raporlar ve belgeler talep edilerek due diligence gerçekleşir.

Ne kadar sürmeli? Şirketin büyüklüğüne ve incelenecek başlık sayısına göre süre değişebilir. Bazen birkaç hafta, bazen aylar sürebilir. Yeterince vakit ayrılmazsa “gözden kaçan küçük bir detay” çok pahalıya patlayabilir!

Neleri İncelemek Gerekir?

• Son beş yılın finansal tabloları
• Müşteri ve tedarikçi sözleşmeleri
• Stok, envanter ve sabit varlık kayıtları
• Çalışanlar, sözleşmeler ve özlük dosyaları
• Dava dosyaları ve yasal ihtilaflar
• Fikri ve sınai mülkiyet hakları
• Ticari sırlar, yazılım ve teknolojik altyapı
• Çevre ve iş sağlığı güvenliğiyla ilgili kayıtlar

Burada tecrübe, gözden kaçabilecek küçük noktaları yakalamak için şarttır. Biz de Türkal Partners olarak, üst düzey uzman kadromuz ile şirketlerin tüm yönlerini ele alıp size objektif raporlar sunuyoruz.

Due Diligence Sürecinde Sık Sorulan Sorular

Due diligence yapılmazsa ne olur?
Örneğin; satın aldığınız şirketin geçmişte önemli bir vergi suistimali olduğunu, potansiyel bir tazminat davası riski taşıdığını veya anahtar yönetici ekibinin ayrılmak üzere olduğunu fark etmeden devralırsanız, yatırımınız ciddi zarar görebilir.

Yalnızca finansal tablo incelemesiyle yetinmek mümkün mü?
Hayır! Finansallar buzdağının yalnızca görünen kısmı. Hukuki, operasyonel ve ticari araştırmaları da derinleştirmek şart.

Şirketin kendi sunduğu raporlar yeterli mi?
Kesinlikle hayır! Bağımsız profesyonel gözle ek araştırma yapılmalı. Şirketler bazen kendi defolarını iyi saklayabilir…

Gizli belgeler ve sırlar incelenebilir mi?
Gizlilik anlaşmaları ve protokolleri imzalandıktan sonra büyük ölçüde evet. Ancak bazı ticari sırlar için büyük bir güven gereklidir.

Due diligence sırasında ortaya çıkan riskler satın almadan vazgeçmek için yeterli mi?
Her risk mutlaka süreci engellemez. Ancak fiyat pazarlığında, ödeme koşullarında ve satın alınacak kısımda yeniden değerlendirmeye neden olabilir.

Şirket birleşmeleri için de due diligence gerekli mi?
Evet! Özellikle birleşmelerde iki şirketin tüm yönleriyle uyumu kritik önemde.
Due diligence sürecini kimler yürütüyor?
Bağımsız denetim firmaları, hukuk büroları ve finans danışmanları önde gelir. Türkal Partners gibi uzman dijital ajanslar ise size özgün analiz çözümleri üretir ve iletişimi hızlandırır.

Due Diligence Raporunda Neler Olur?

• Şirketin mevcut finansal ve hukuki durumu
• Öne çıkan riskler, geçmiş ve muhtemel davalar
• Alacak ve borçlar, bilançoda yer almayan yükümlülükler
• Varlık ve değerleme bilgileri
• Ticari ilişkiler, ana tedarikçiler ve müşteriler
• Satın alma kararınızı etkileyecek her türlü olumlu/olumsuz faktör

Hazırlanan bu rapor ile yatırımınızın arka planındaki her detayı şeffaf şekilde öğrenebilir, pazarlık masasında güçlü olabilirsiniz.

Peki Dijital Ajanslar Due Diligence Sürecinde Nasıl Destek Sunar?

Dijitalleşen dünya, satın alma işlemlerinde artık veri analitiğinin ve dijital izlerin öne çıkmasını sağlıyor.

• Şirketin dijital varlıkları (web sitesi, sosyal medya hesapları, data analizleri) doğru yönetiliyor mu?
• Marka itibarı Google ve diğer platformlarda ne durumda?
• Online pazarlama ve dijital satış kanallarında büyüme potansiyeli ne?
• Bilişim teknolojileri ve bulut tabanlı uygulamaların mevcut seviyesi nedir?
• Gizli dijital riskler veya potansiyel siber güvenlik açıklıkları var mı?
• Yazılım stokları lisanslı mı, telif hakları güvenli mi?

Türkal Partners olarak dijital varlıklarınızı derinlemesine analiz edelim, size özel dijital due diligence raporu hazırlayalım. Merak ettiğiniz noktaları bize detaylıca sorabilir, gerçekçi çözümlerimize ulaşabilirsiniz.

Due Diligence’dan Sonra Ne Olur?

Şirket satın alma ya da birleşme yolculuğunuzda due diligence ile riskleri görmek ilk adımdır.
Sonraki adımlar şunlar olabilir:

• Pazarlık sürecinin şekillenmesi
• Sözleşme koşularının belirlenmesi
• Tespit edilen riskler için özel maddeler eklenmesi
• Yatırım veya iştirak kararı verilmesi
• Entegrasyon planlarının yapılması

Tüm bu süreçlerde uzman ve deneyimli bir ekip ile ilerlemek, sizi maddi ve manevi açıdan büyük kayıplardan korur. Unutmayın, sadece bir hata yıllarca ek maliyet ve büyük sorun anlamına gelebilir.

Merak Edilen Diğer Konular ve Sıkça Sorulan Sorular

Türkal Partners ile due diligence sürecimi nasıl başlatabilirim?
İletişim formumuzdan ya da telefonla bize ulaşabilirsiniz. Birlikte şirketinize özgü bir yol haritası çıkarabiliriz.

Küçük ölçekli şirketlerde de due diligence gerekli mi?
Evet! Risk azalmış gibi görünse de, bir KOBİ’nin gizli borcu veya anlaşma yükümlülükleri büyük sorun çıkarabilir.

Satın alma öncesi hazırlıklarım neler olmalı?
Öncelikle hedef şirketin temel bilgilerini araştırın, gizlilik anlaşmasını yapın ve ardından detaylı due diligence talep edin.

Due diligence ne kadar maliyetlidir?
Sürecin kapsamına göre değişir, fakat yapılmayan bir due diligence’ın maliyetinin yanında çoğu zaman çok daha düşük kalır.
Türkal Partners olarak esnek ve şeffaf fiyat politikasıyla size yardımcı oluyoruz.

Süreçte ortaya çıkan sorunları nasıl yöneteceğim?
Tecrübeli danışmanlık ve dijital ajans desteğiyle riskleri minimize edebilirsiniz.

Son Olarak… Neden Türkal Partners?

Güvenilir, şeffaf ve dijital çağın gerekliliklerine hâkim bir ekiple mi çalışmak istiyorsunuz?
Türkiye’nin en iyi dijital ajanslarından biri olarak, şirket değerleme, markalaşma, dijital pazarlama, risk analizi ve dijital due diligence süreçlerinde uzmanız.

• Yurt içi ve yurt dışı deneyimi yüksek bir ekip
• Güncel yasal mevzuat bilgisi
• Teknolojik altyapı ve dijital strateji uzmanlığımız
• Analitik yaklaşım ve bağımsız bakış açısı

turkalpartners.com‘dan ekibimize ulaşarak, satın alma ve birleşme süreçlerinizde doğru adımları atabilir, gönül rahatlığıyla yatırım yapabilirsiniz!